민킴: 크립토 VC에 대한 언급 (벤처캐피탈 / 2024.11.21 / 디스코드 / 아이콘 / ICON / ICX)

 

 

 

 

평소 많은 분들이 궁금해하시는 VC(벤처캐피탈) 관련 질문과 그에 대한 민킴님의 답변이 있어서 공유합니다.

 

ICON 재단 파운더인 민킴님이 ICON 공식 디스코드를 통해서 '미국 대선 이후 디지털 자산 규제와 산업에 대한 생각'에 대한 인사이트(Insight/통찰력)를 공유하면서 VC에 대한 질문이 나왔고 그에 대한 답변입니다.

 

디스코드의 대화내용(https://discord.com/channels/880651922682560582/880651923177484358/1308890208804274229)을 번역(의역포함) 한 것입니다.

 

 

 

 

[Jazz 질문] 안녕하세요 민킴님, 정보를 제공해주셔서 감사합니다. 질문이 있습니다.

저는 VC(벤처캐피탈)들이 ICON(아이콘)이나 밸런스드에 투자하고 있지 않거나, 제한적인 것 같습니다. 저는 이것이 우리 모두에게 엄청난 기회라고 생각하는데, 즉 VC, ICON과 밸런스드와 같은 DAO, 그리고 투자자인 '우리'에게도 큰 기회라고 생각합니다. 

 

A. 우리 생태계에 VC가 참여하지 않거나 제한적으로 참여한다고 생각하는 제 직감이 사실인가요? 

 

 

B. ICON의 초기에는 지금과 달랐나요? 그렇다면, 불분명한 규제와 그에 따른 위험을 감수하고 떠났나요? 

 

 

C. 이 규제 문제와 완화되면 생태계에 부가적인 가치를 가져다 줄 VC를 다시 찾을 수 있는 역할을 할 수 있다고 생각하시나요? 이것이 엄청난 기회라는 데 동의하시나요? 

 

 

민킴님의 인사이트를 공유해 주셔서 감사합니다. 개인적으로 저는 하이테크 블록체인에 대한 관심을 다시 불러일으킬 수 있는 최고의 마케팅 도구 중 하나는 가격 움직임이 크게 증가하는 것이라고 생각합니다. 그리고, 저는 또한 VC들 중 고위험 Meme(밈 코인) 펌핑 앤 덤프(펌핑후 물량 떠 넘기기) 프로젝트가 아닌, 강력한 펀더멘털을 중점적으로 살펴볼 것이라고 믿습니다. 저는 거기서 엄청난 기회를 가져올 것이라고 생각하고 있습니다. 그리고 리테일(소규모 투자들)도 그 뒤를 따를 것이구요.

 

 

 

 

 

[민킴 답변] 안녕하세요. 좋은 질문입니다.

 

A. 그것은 사실입니다. 이것은 대부분의 오래된 프로젝트들의 문제입니다.

 

 

B. 규제와는 무관합니다. 이 트윗(https://twitter.com/AltcoinDailyio/status/1858637797575586014)을 보셨나요. 대부분의 “크립토 VC(벤처캐피탈)”와 암호화폐 투자자들은 일반적으로 다음 큰 프로젝트를 찾기 위해 이동합니다.

 

이에 비해 전통적인 VC는 무기한으로 묶여 있습니다. 2017년 ICO 당시에는 A16z 크립토, 코인베이스 VC, 패러다임(Paradigm), 드래곤플라이(Dragonfly), 일렉트릭(Electric)등 대부분의 “크립토 VC”는 존재하지 않았습니다.

 

하지만, ICON은 판테라, 블록체인지, 케네틱, 디스트리뷰티드 글로벌, 코인실리움, FBG 등 유명 VC들과 함께했으며 또한 나중에 해시드, 1kx 등 출시하는 데 기여한 투자자들도 있었습니다. 안타깝게도 2018년 겨울이 닥쳤을 때 많은 투자자들이 청산해야 했습니다. 많은 투자자들이 부자가 되어 사라졌습니다.

 

 

C. 저희는 VC들과 이야기를 나눴습니다. 빠른 수익에만 관심이 있는 비윤리적이고 무능한 VC들이 얼마나 많은지 놀랄 것입니다. 많은 VC들이 밈(Meme)코인에 베팅하고 있습니다.

 

 

두 가지 유형의 “크립토(암호화폐) 펀드”를 보았지만 둘 사이의 차이점이 모호할 수 있습니다. 이는 BC주 규제로 인해 대부분의 크립토 VC가 헤지펀드로 구조화되었기 때문입니다.

1) 상장되지 않은 초기 프로젝트에만 투자하는 크립토 VC. 물론, 우리는 여기에 적합하지 않습니다. 물론, 드문 예외가 있긴 합니다. 
하지만, 제 생각에는 대부분의 크립토 VC는 실제 VC가 아니라 헤지펀드처럼 행동한다는 것입니다. 그들은 본질적으로 토큰이 거래소에 상장될 때 리테일(Retail/소규모 투자자)에 의해 가격이 상승하는 긍정적인 이벤트가 발생할 것이라는 데 베팅하고 있습니다. 소규모(Retail) 투자자의 90%가 관심을 갖는 부분이기도 합니다. 

 

2) IMO와 같은 상장 토큰에 투자하는 유동성(Liquid) 펀드는 큰 할인과 짧은 잠금(Lock-up) 기간으로 인해 실질적인 부가가치가 없습니다. 

저는 항상 유동성 펀드들로부터 제안을 받지만, 프로젝트가 이런 거래를 하는 유일한 이유는 현금이 부족하기 때문인데, 우리는 그렇지 않습니다.